Inversion Forex: Caracteristicas del Forex

Tamaño del mercado y liquidez

El mercado de divisas es único debido a:

• El volumen de las transacciones
• La liquidez extrema del mercado
• El gran número y variedad de los intervinientes en el mercado
• Su dispersión geográfica
• El tiempo en que se opera - 24 horas al día (excepto los fines de semana).
• La variedad de factores que generan los tipos de cambio.
• El volumen de divisas que se negocia internacionalmente, con un promedio diario de US$ 3.8 billones, operando en un día lo que Wall Street puede llegar a operar en un mes en el mercado bursátil.

Los contratos de futuros de divisas fueron introducidos en 1972 en el Chicago Mercantile Exchange o Bolsa de Comercio de Chicago y es uno de los contratos que se negocian más activamente. El volumen de los futuros de divisas ha crecido rápidamente estos últimos años, pero explica solamente cerca del 7% del volumen total del mercado de moneda extranjera, según Wall Street Journal Europa (5/5/06, P. 20). Los diez participantes más activos explican casi el 73% de volumen negociado, según Wall Street Journal Europa, (2/9/06 P. 20).

Los grandes bancos internacionales proveen al mercado de divisas un precio de compra (bid) y otro de venta (offer). El spread (Finanzas) es la diferencia entre estos precios y normalmente se constituye como la retribución a la entidad por su papel de intermediario entre los que compran y los que venden usando sus canales. Por lo general el spread en las divisas más negociadas es de solamente 1-3 pips o puntos básicos. Por ejemplo, si el bid (precio de compra) en una cotización de EUR/USD es de 1.2200 mientras que el Ask (precio de venta) se establece en 1.2203, se pueden identificar con claridad los 3 puntos de Spread.

Características del mercado

Entre las implicaciones de no ser un mercado centralizado se encuentra el que no existe una sola cotización para las divisas que se negocian: ésta depende de los diferentes agentes que participan en el mercado.

Las monedas de mayor transacción¹ Distribución de divisas por volumen de negocios en el mercado FX

Rango	Divisa	Código ISO 4217 (Símbolo)	% Porcentaje (Abril de 2010)
1	Dólar estadounidense	USD ($)	84.9%
2	Euro	EUR (€)	39.1%
3	Yen japonés	JPY (¥)	19.0%
4	Libra esterlina	GBP (£)	12.9%
5	Dólar australiano	AUD ($)	7.6%
6	Franco suizo	CHF (Fr)	6.4%
7	Dólar canadiense	CAD ($)	5.3%
8	Dólar de Hong Kong	HKD ($)	2.4%
9	Corona sueca	SEK (kr)	2.2%
10	Dólar neozelandés	NZD ($)	1.6%
11	Wŏn surcoreano	KRW (₩)	1.5%
12	Dólar de Singapur	SGD ($)	1.4%
13	Corona noruega	NOK (kr)	1.3%
14	Peso mexicano	MXN ($)	1.3%
15	Rupia india	INR	0.9%
Otras			12.2%
Total			200%

El mercado de divisas es un mercado mundial que, aunque cuenta con acceso las 24 horas, en la práctica se ve limitado por el breve paréntesis de las operaciones en el fin de semana. Aún en esos periodos de interrupción, los operadores pueden colocar posiciones de compra o de venta que se verán dinamizadas cuando el mercado comience a fluctuar. No es menos importante tener en cuenta que durante el periodo de negociación, la hora del día en la que se acceda en este mercado tiene un impacto directo en la liquidez para operar en una o en varias divisas. Los momentos en los que abren las principales bolsas del mundo son los de mayor liquidez y movimiento, si bien el mercado Forex no está directamente vinculado con la naturaleza de estos centros de negociación. Dado que estamos hablando de un mercado extrabursátil, no se deben menospreciar los cambios que estos centros pueden causar.
Los principales centros de negociación son las bolsas de Londres, Nueva York y Tokio. Primero abren los mercados asiáticos, posteriormente los europeos y finalmente abren los mercados americanos. El mercado abre el domingo por la tarde (hora de la costa Este de Estados Unidos) y cierra el viernes a las 4:00 p.m. hora del Este. Esto permite que los inversores tengan acceso permanente a los mercados con el beneficio de una mayor liquidez y una capacidad de respuesta rápida a los acontecimientos económicos o políticos que tengan efecto sobre él.

Las fluctuaciones en los tipos de cambio son causadas, generalmente, por flujos monetarios reales así como por las expectativas de cambios en ellos debido a los cambios en las variables económicas como el crecimiento del PIB, inflación, los tipos de interés, presupuesto y los déficit o superávit comerciales, entre otras.

Las noticias importantes se publican a menudo en fechas programadas, así que los inversores tienen acceso a las mismas noticias al mismo tiempo. Sin embargo, los grandes bancos tienen una ventaja importante: pueden ver el libro de órdenes de sus clientes.

En el mercado de divisas, las monedas se negocian en cruces. Cada cruce de monedas constituye un producto individual y es tradicionalmente anotado como XXX/YYY, donde YYY es el código internacional de tres letras ISO 4217 en el cual el precio de una unidad de XXX se expresa. Por ejemplo: EUR/USD es el precio del Euro (EUR) expresado en dólares americanos (USD) entendiéndose que un 1 euro = 1.2887 dólares estadounidenses (17 de Agosto de 2.010)
Según el estudio del BIS, los cruces de monedas más negociados eran:

• EUR/USD - 28%
• USD/JPY - 17%
• GBP/USD (también llamado cable) - 14%

El dólar estadounidense intervino en el 89% de las transacciones, seguido por el euro (37%), el yen (20%) y la libra esterlina (17%).

Aunque la negociación con euros ha crecido considerablemente desde su creación en enero de 1999, el mercado de divisas está aún centrado en el dólar estadounidense. Por ejemplo, el euro frente a una moneda no europea ZZZ normalmente incluirá dos cruces: EUR/USD y USD/ZZZ.

Fuente:  http://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_divisas#Caracter.C3.ADsticas_de_Forex